Forecasting macroeconomic time series: LASSO-based approaches and their forecast combinations with dynamic factor models

In a data-rich environment, forecasting economic variables amounts to extracting and organizing useful information from a large number of predictors. So far, the dynamic factor model and its variants have been the most successful models for such exercises. In this paper, we investigate a category of LASSO-based approaches and evaluate their predictive abilities for forecasting twenty important macroeconomic variables. These alternative models can handle hundreds of data series simultaneously, and extract useful information for forecasting. We also show, both analytically and empirically, that combing forecasts from LASSO-based models with those from dynamic factor models can reduce the mean square forecast error (MSFE) further. Our three main findings can be summarized as follows. First, for most of the variables under investigation, all of the LASSO-based models outperform dynamic factor models in the out-of-sample forecast evaluations. Second, by extracting information and formulating predictors at economically meaningful block levels, the new methods greatly enhance the interpretability of the models. Third, once forecasts from a LASSO-based approach are combined with those from a dynamic factor model by forecast combination techniques, the combined forecasts are significantly better than either dynamic factor model forecasts or the naïve random walk benchmark.     

影响我国企业对外直接投资因素研究

本文提出了我国对外直接投资模式转变的必然性,对中国对外直接投资的现状与特点进行了分析和判断,运用内部张力、外部引力和环境支撑力范式对影响对外直接投资的各作用力进行了理论分析,然后根据经典的对外直接投资理论建立了7大假设,通过建立相关计量模型.利用我国1995—2006年的统计数据对各种因素的作用方向和程度进行了多元计量分析,最后对优化我国对外直接投资模式提出了政策建议。     

我国国债市场流动性研究

国债市场是经济运行中的重要组成部份,其流动性是国债市场效率高低的重要标志。我国国债市场被人为地分割为二个市场和三个托管清算体系,严重阻碍了国债市场的流动。通过运用买卖差价法和马丁指数的方法对我国国债市场的宽度和深度进行度量分析,进一步验证了我国国债市场流动性差的原因主要是市场分割、产品设计和参与者三方面因素。应采取统一国债市场,整合托管清算体系,增加债券的交易品种,完善交易者结构等措施,提高我国国债市场的流动性。     

通信设备制造业全要素生产率增长与技术进步

本文基于通信设备制造业23家上市公司2001～2006年的面板数据,利用非参数DEA模型的Malmquist指数,测算了通信设备制造业的全要素生产效率和技术进步效率。结果表明,通信设备制造业的全要素生产效率主要来源于规模效率而不是技术进步效率,并且技术效率一直是退步的。在此基础上。构建了影响我国通信设备制造业全要素生产效率和技术进步效率的面板数据模型,检验了影响因素的方向和程度。实证结果表明,通信设备制造业还处于规模报酬递增阶段,增加公司规模可以促进生产效率的提高,公司的研发创新能力和员工的受教育程度对公司全要素生产率和技术进步效率有着重要的正向作用,提高员工的受教育程度和加强公司创新能力应该是公司下一步经营的重点。     

企业社会责任管理的一个整合性框架

本文界定了企业社会责任概念,探讨了企业社会责任管理的动因、模式与绩效,提出了一个企业社会责任管理整合框架。其中,动因反映了来自社会控制的压力以及企业自身的认识和推动;模式包括配置环境扫描系统、开展社会责任沟通、采取战略行动、内部协调与外部合作,以及应对管理挑战5个基本方面;企业绩效则反映了企业社会责任管理的结果。     

新疆兵团农户借贷行为及其影响因素的实证研究

本文以新疆兵团农户调查为基础,研究了在新疆兵团特殊的金融供给制度下农户借贷行为特征,并运用TOBIT模型对农户借贷行为的影响因素进行实证分析。研究结果表明:种植规模、农业支出、金融供给制度对农户正规借贷具有正向影响,而地区差异则对其具有负向影响;种植规模、非农业经营支出、家庭资产状况、子女教育支出、借款用途对农户非正规借贷具有正向影响,而非农业经营收入、受教育年限、社会关系则对其具有负向影响。     

我国农户金融参与意愿及其影响因素分析——基于河北省435名农户的调研数据

本文基于对河北省435户农户进行问卷调查所得的数据,运用二元Logit模型,对影响我国农户金融参与意愿的因素进行了分析。研究认为:农户户主的年龄、文化程度、信用社社员身份、农户家庭经营土地面积、农户家庭净资产水平以及农户对金融机构存贷款利率的认知对农户借贷意愿具有显著影响。最后,提出了促进我国农村金融发展的对策建议。     

中国省级区域国际旅游竞争力决定因素分析

基于理论分析提出了影响我国省级区域旅游目的地国际旅游竞争力的8个决定因素,即旅游资源、旅游资本、旅游业劳动力、政府作用、企业能力、旅游产业结构、基础设施和区位条件。以我国31个省(区)为样本,利用基于面板数据的多元线性回归分析方法,从实证角度定量研究了上述8个决定因素对省级区域国际旅游竞争力影响的显著性及其相对重要性。回归结果显示:我国各省(区)国际旅游竞争力来源的98.5%能够由8个决定因素解释;除旅游产业结构外,其他决定因素对各省级区域国际旅游竞争力的影响均在0.01的水平上显著。     

四川省全要素生产率的测算及分析

本文运用索洛余值法计算了1978—2007年四川省全要素生产率,对四川省的产出增长进行了分阶段分解和源泉核算。研究发现,四川省经济增长主要依靠要素投入。因此,要转变当前四川省的经济增长方式,就要进行科技创新和制度创新,同时加快农村劳动力转移和产业结构调整。     

变电站投资费用模型及敏感因素分析

本文结合变电站各阶段费用的特点,应用全寿命周期费用分析方法对变电站的建设进行决策分析。将变电站的全寿命周期费用分为一次投资费用、运行费用和中断供电损失费用,建立了变电站全寿命周期费用估算模型,基于运行年限、年利率和通货膨胀率对变电站的全寿命周期费用进行修正以及敏感因素分析。以220kV变电站为例,对其综合自动化系统和常规保护系统进行全寿命周期费用的分析和比较,从而验证了所建全寿命周期费用模型对变电站建设进行决策分析的实用性和可行性。